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Risk capital allocation for RORAC optimization

Buch, Arne und Dorfleitner, Gregor und Wimmer, Maximilian (2011) Risk capital allocation for RORAC optimization. Journal of Banking & Finance 35 (11), S. 3001-3009.

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Andere URL zum Volltext: http://www.sciencedirect.com/science/article/B6VCY-52JKSRW-2/2/9d1a730c6f03ce106f613197e802a2bf


Zusammenfassung

This paper considers the financial optimization problem of a firm with several sub-businesses striving for its optimal RORAC. An insightful example shows that the implementation of classical gradient capital allocation can be suboptimal if division managers are allowed to venture into all business whose marginal RORAC exceeds the firm's RORAC. The marginal RORAC requirements are refined by adding ...

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Bibliographische Daten exportieren



Dokumentenart:Artikel
Datum:30 August 2011
Institutionen:Wirtschaftswissenschaften > Institut für Betriebswirtschaftslehre > Lehrstuhl für Finanzierung (Prof. Dr. Gregor Dorfleitner)
Themenverbund:Immobilien- und Kapitalmärkte
Identifikationsnummer:
WertTyp
10.1016/j.jbankfin.2011.04.001DOI
Klassifikation:
NotationArt
C61Journal of Economics Literature Classification
D81Journal of Economics Literature Classification
D82Journal of Economics Literature Classification
G21Journal of Economics Literature Classification
G22Journal of Economics Literature Classification
Stichwörter / Keywords:Risk capital; Economic capital; Capital allocation; Gradient allocation; Euler allocation; RORAC
Dewey-Dezimal-Klassifikation:300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Status:Veröffentlicht
Begutachtet:Ja, diese Version wurde begutachtet
An der Universität Regensburg entstanden:Ja
Eingebracht am:07 Dez 2009 12:41
Zuletzt geändert:13 Mrz 2014 17:54
Dokumenten-ID:11261
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