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Back Testing Short-Term Treasury Management Strategies Based on Multi-stage Stochastic Programming

Ferstl, Robert und Weissensteiner, Alex (2010) Back Testing Short-Term Treasury Management Strategies Based on Multi-stage Stochastic Programming. Journal of Asset Management 11 (2/3), S. 94-112.

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Zusammenfassung

We show the practical viability of a short-term treasury management model which is formulated as a multi-stage stochastic linear program. A company minimises the Conditional Value at Risk of final wealth, subject to given future cash flows and the uncertain future development of interest rates and equity returns, choosing an asset allocation among cash, several bonds, and an equity investment. ...

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Dokumentenart:Artikel
Datum:2010
Institutionen:Wirtschaftswissenschaften > Institut für Betriebswirtschaftslehre > Lehrstuhl für Finanzierung (Prof. Dr. Gregor Dorfleitner)
Themenverbund:Immobilien- und Kapitalmärkte
Identifikationsnummer:
WertTyp
10.1057/jam.2010.11DOI
Verwandte URLs:
URLURL Typ
http://dx.doi.org/10.1057/jam.2010.11Verlag
Stichwörter / Keywords:Dynamic stochastic optimisation; Treasury management; Market price of risk; Change of measure; Scenario generation
Dewey-Dezimal-Klassifikation:300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Status:Veröffentlicht
Begutachtet:Ja, diese Version wurde begutachtet
An der Universität Regensburg entstanden:Ja
Eingebracht am:08 Apr 2010 08:43
Zuletzt geändert:28 Sep 2010 13:00
Dokumenten-ID:14094
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