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Correlation Smile, Volatility Skew and Systematic Risk Sensitivity of Tranches.

Hamerle, Alfred und Igl, Andreas und Plank, Kilian (2012) Correlation Smile, Volatility Skew and Systematic Risk Sensitivity of Tranches. Journal of Derivatives. (Im Druck)

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Zusammenfassung

The classical way of treating the correlation smile phenomenon with credit index tranches is to choose a sufficiently flexible model and fit it to tranche market prices. In this article we go a step further and try to explain the tranche prices more fundamentally without directly fitting them. To this end, we use a risk neutral measure of the market factor which we derive from equity index ...

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Dokumentenart:Artikel
Datum:2012
Institutionen:Wirtschaftswissenschaften > Institut für Betriebswirtschaftslehre > Entpflichtete oder im Ruhestand befindliche Professoren > Lehrstuhl für Statistik (Prof. Dr. Alfred Hamerle)
Dewey-Dezimal-Klassifikation:300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
300 Sozialwissenschaften > 310 Statistik
Status:Im Druck
Begutachtet:Ja, diese Version wurde begutachtet
An der Universität Regensburg entstanden:Ja
Eingebracht am:24 Mrz 2011 07:39
Zuletzt geändert:19 Jan 2012 15:06
Dokumenten-ID:20258
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