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Measuring Option Implied Degree of Distress in the US Financial Sector Using the Entropy Principle

Matros, Philipp und Vilsmeier, Johannes (2012) Measuring Option Implied Degree of Distress in the US Financial Sector Using the Entropy Principle. Deutsche Bundesbank Discussion Paper 30/2012.

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Zusammenfassung

We estimate time series of option implied Probabilities of Default (PoDs) for 19 major US financial institutions from 2002 to 2012. These PoDs are estimated as mass points of entropy based risk neutral densities and subsequently corrected for maturity dependence. The obtained time series are evaluated with regard to their consistency and predictive power and their properties are compared to ...

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Dokumentenart:Artikel
Datum:28 August 2012
Institutionen:Wirtschaftswissenschaften > Institut für Volkswirtschaftslehre und Ökonometrie > Lehrstuhl für Ökonometrie (Prof. Dr. Rolf Tschernig)
Klassifikation:
NotationArt
C14Journal of Economics Literature Classification
C32Journal of Economics Literature Classification
G01Journal of Economics Literature Classification
Stichwörter / Keywords:Entropy Principle, Risk Neutral Density, Probability of Default, Financial Stability Indicator, Credit Default Swaps
Dewey-Dezimal-Klassifikation:300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Status:Veröffentlicht
Begutachtet:Ja, diese Version wurde begutachtet
An der Universität Regensburg entstanden:Zum Teil
Eingebracht am:29 Aug 2012 06:10
Zuletzt geändert:13 Mrz 2014 19:09
Dokumenten-ID:25800
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