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Long Memory and the Term Structure of Risk

Schotman, Peter und Tschernig, Rolf und Budek, Jan (2008) Long Memory and the Term Structure of Risk. Regensburger Diskussionsbeiträge zur Wirtschaftswissenschaft 427, Working Paper.

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Supplement to Long Memory and the Term Strukture of Risk: Some Monte Carlo Results on Semiparametric Long Memory Estimation,
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Zusammenfassung

This paper explores the implications of asset return predictability on long-term portfolio choice when return forecasting variables exhibit long memory. We model long memory using the class of fractionally integrated time series models. Important predictor variables for U.S. data, like the dividend-price ratio and nominal and real interest rates, are non-stationary with orders of integration ...

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Dokumentenart:Monographie (Working Paper)
Schriftenreihe der Universität Regensburg:Regensburger Diskussionsbeiträge zur Wirtschaftswissenschaft
Datum:2008
Institutionen:Wirtschaftswissenschaften > Institut für Volkswirtschaftslehre und Ökonometrie > Lehrstuhl für Ökonometrie (Prof. Dr. Rolf Tschernig)
Identifikationsnummer:
WertTyp
RePEc:bay:rdwiwi:5132RePEc Handle
Stichwörter / Keywords:Long-term portfolio choice; Term structure of risk; Linear processes with fractional integration
Dewey-Dezimal-Klassifikation:300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Status:Veröffentlicht
Begutachtet:Nein, diese Version wurde noch nicht begutachtet (bei preprints)
An der Universität Regensburg entstanden:Ja
Eingebracht am:08 Dez 2008 16:49
Zuletzt geändert:10 Apr 2014 11:37
Dokumenten-ID:5132

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