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Long Memory and the Term Structure of Risk

Schotman, Peter und Tschernig, Rolf und Budek, Jan (2008) Long Memory and the Term Structure of Risk. Journal of Financial Econometrics 6 (4), S. 459-495.

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Zusammenfassung

This paper explores the implications of asset return predictability for long-term portfolio choice when return-forecasting variables are fractionally integrated. For important predictor variables, like the dividend-price ratio and nominal and real interest rates, we estimate orders of integration around 0.8. This leads to substantial increases of the estimated long-term risk of stocks, bonds, ...

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Dokumentenart:Artikel
Datum:2008
Institutionen:Wirtschaftswissenschaften > Institut für Volkswirtschaftslehre und Ökonometrie > Lehrstuhl für Ökonometrie (Prof. Dr. Rolf Tschernig)
Themenverbund:Immobilien- und Kapitalmärkte
Identifikationsnummer:
WertTyp
10.1093/jjfinec/nbn010DOI
Klassifikation:
NotationArt
G11, C32Journal of Economics Literature Classification
Stichwörter / Keywords:long-term portfolio choice, linear processes with fractional integration, term structure of risk
Dewey-Dezimal-Klassifikation:300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Status:Veröffentlicht
Begutachtet:Ja, diese Version wurde begutachtet
An der Universität Regensburg entstanden:Ja
Eingebracht am:09 Dez 2008 12:23
Zuletzt geändert:13 Mrz 2014 10:34
Dokumenten-ID:5133

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