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The pricing of temperature futures at the Chicago Mercantile Exchange

Dorfleitner, Gregor und Wimmer, Maximilian (2010) The pricing of temperature futures at the Chicago Mercantile Exchange. Journal of Banking & Finance 34 (6), S. 1360-1370.

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Andere URL zum Volltext: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2009.12.004, http://ssrn.com/abstract=1520067


Zusammenfassung

This paper analyzes observed prices of U.S. temperature futures at the Chicago Mercantile Exchange (CME). Results show that an index modeling approach without detrending captures the prices exceptionally well. Moreover, weather forecasts significantly influence prices up to 11 days ahead. It is shown that valuations of temperature futures relying on a model without detrending yield biased ...

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Bibliographische Daten exportieren



Dokumentenart:Artikel
Datum:1 Juni 2010
Institutionen:Wirtschaftswissenschaften > Institut für Betriebswirtschaftslehre > Lehrstuhl für Finanzierung (Prof. Dr. Gregor Dorfleitner)
Themenverbund:Immobilien- und Kapitalmärkte
Identifikationsnummer:
WertTyp
10.1016/j.jbankfin.2009.12.004 DOI
Klassifikation:
NotationArt
C53Journal of Economics Literature Classification
G13Journal of Economics Literature Classification
G29Journal of Economics Literature Classification
Q54Journal of Economics Literature Classification
Stichwörter / Keywords:Weather derivatives; Index modeling; Weather forecast; Futures pricing; Trading strategy
Dewey-Dezimal-Klassifikation:300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Status:Veröffentlicht
Begutachtet:Ja, diese Version wurde begutachtet
An der Universität Regensburg entstanden:Ja
Eingebracht am:04 Dez 2009 11:22
Zuletzt geändert:13 Mrz 2014 14:01
Dokumenten-ID:9816
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