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Risk and Policy Shocks on the US Term Structure

URN zum Zitieren dieses Dokuments: urn:nbn:de:bvb:355-epub-135796

Weber, Enzo und Wolters, Jürgen (2010) Risk and Policy Shocks on the US Term Structure. Regensburger Diskussionsbeiträge zur Wirtschaftswissenschaft 438, Working Paper.

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Zusammenfassung

We document two stylised facts of US short- and long-term interest rate data incompatible with the pure expectations hypothesis: Relatively slow adjustment to long-run relations and low contemporaneous correlation. We construct a small structural model which features three types of randomness: While a persistent monetary policy shock implies immediate identical reactions through the term ...

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Dokumentenart:Monographie (Working Paper)
Schriftenreihe der Universität Regensburg:Regensburger Diskussionsbeiträge zur Wirtschaftswissenschaft
Datum:16 März 2010
Institutionen:Wirtschaftswissenschaften > Institut für Volkswirtschaftslehre und Ökonometrie
Themenverbund:Immobilien- und Kapitalmärkte
Identifikationsnummer:
WertTyp
RePEc:bay:rdwiwi:13579RePEc Handle
Klassifikation:
NotationArt
E43Journal of Economics Literature Classification
C32Journal of Economics Literature Classification
Stichwörter / Keywords:Expectations Hypothesis, Risk Premium, Policy Reaction Function, Persistence, Transitory Shocks
Dewey-Dezimal-Klassifikation:300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Status:Veröffentlicht
Begutachtet:Nie, das Dokument wird nicht wissenschaftlich begutachtet werden
An der Universität Regensburg entstanden:Ja
Eingebracht am:17 Mrz 2010 13:17
Zuletzt geändert:08 Mrz 2017 08:25
Dokumenten-ID:13579
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