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Non-Stationary Interest Rate Differentials and the Role of Monetary Policy

URN zum Zitieren dieses Dokuments: urn:nbn:de:bvb:355-epub-188543

Matros, Philipp und Weber, Enzo (2010) Non-Stationary Interest Rate Differentials and the Role of Monetary Policy. Regensburger Diskussionsbeiträge zur Wirtschaftswissenschaft 450, Working Paper.

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Zusammenfassung

The present work deals with a frequently detected failure of the uncovered interest rate parity (UIP) - the absence of bivariate cointegration between domestic and foreign interest rates. We explain non-stationarity of the interest differential via central bank reactions to exchange rate variations. Thereby, the exchange rate in levels introduces an additional stochastic trend into the system. ...

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Dokumentenart:Monographie (Working Paper)
Schriftenreihe der Universität Regensburg:Regensburger Diskussionsbeiträge zur Wirtschaftswissenschaft
Datum:21 Dezember 2010
Institutionen:Wirtschaftswissenschaften > Institut für Volkswirtschaftslehre und Ökonometrie
Themenverbund:Immobilien- und Kapitalmärkte
Identifikationsnummer:
WertTyp
RePEc:bay:rdwiwi:18854RePEc Handle
Klassifikation:
NotationArt
E44Journal of Economics Literature Classification
F31Journal of Economics Literature Classification
C32Journal of Economics Literature Classification
Stichwörter / Keywords:Uncovered Interest Rate Parity, Monetary Policy Rules, Cointegration, Vector-Error Correction Model
Dewey-Dezimal-Klassifikation:300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Status:Veröffentlicht
Begutachtet:Nie, das Dokument wird nicht wissenschaftlich begutachtet werden
An der Universität Regensburg entstanden:Ja
Eingebracht am:22 Dez 2010 06:42
Zuletzt geändert:03 Jun 2018 12:11
Dokumenten-ID:18854
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