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Banking System Shocks and REIT Performance

URN to cite this document:
urn:nbn:de:bvb:355-epub-277995
Olliges, Jan-Willem ; Raudszus, Malte H. ; Mueller, Glenn R.
Date of publication of this fulltext: 21 Mar 2013 09:59


Abstract (English)

The purpose of this study is to directly contrast the REIT market’s stock return response to bank failures versus bank bailouts. The non-negativity constraints of the GARCH model measuring risk dynamics are mitigated by the use of the EGARCH model. EGARCH accounts for non-symmetrical effects of risk adjustments in response to return shocks. Previous research shows that bank failures cause a ...

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Translation of the abstract (German)

Die Zielsetzung dieser Studie besteht in der direkten Gegenüberstellung der Reaktionen des REIT Marktes auf Bankenpleiten und Bankenrettungen. Die Nicht-Negativitäts-Beschränkung des GARCH Modells bei der Messung von Risiko Veränderungen wird durch die Anwendung des EGARCH Modells gemildert. Das EGARCH Modell berücksichtigt die asymmetrischen Effekte bei der Risiko Adaption in Folge von Return ...

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