Trotz umfangreicher ökonomischer Forschung über die Erfolgsgeschichte der Mikrokreditvergabe, die auf einen Gruppenmechanismus zurückführbar ist, existieren kaum Studien, die sich mit den Gruppenfunktionen und dem Zusammenhang zwischen Gruppengröße und Kreditrückzahlungen umfassend beschäftigen. Beim Antizipieren von Informationsproblemen auf dem Mikrokreditmarkt wird in vielen ökonomischen Studien, bis auf einzelne Ausnahmen, eine Ökonomie bei stochastisch unabhängigen Projekterträgen modelliert. Die Tatsache, dass es gruppenbasierte Verträge mit unterschiedlichen Größen gibt, erzeugt die erste Forschungsfrage: „welche Gruppengröße ist die optimale?” Da bislang keine umfassenden Untersuchungen zur endogenen Gruppengröße bei der Gruppenkreditvergabe existieren, wird mit diesem Beitrag das Thema der optimalen Gruppengröße des Mikrofinanzmarktes erarbeitet. Hinzu kommt, dass sich in der Praxis Ausfallergebnisse zweier Kreditnehmer gegenseitig beeinflussen bzw. gemeinsame Ursachen für den Ausfall von Krediten existieren. Dadurch öffnet sich bei der Beantwortung der ersten Frage zur optimalen Gruppengröße die Perspektive für die zweite Frage: „nämlich welche Rolle stochastisch abhängige Projekterträge sowohl für die Gestaltung der optimalen Verträge als auch für die Bildung der optimalen Gruppengröße spielen“.

Many theoretical researches on group lending assume that the project realizations are statistically independent, thus a part of the risk can be diversified. As shown in this dissertation a bigger group is better in the risk sharing and minimizing of deadweight losses. This study analyzes contract efficiency with regard to correlated project realization and the size of the borrowers in group lending.
Firstly, I show that under the standard assumption of independent project payoffs, the expected group cost of default decreases with group size. Secondly, I show that small
groups can also optimize group efficiency if individual payoffs and credit risks are correlated. The results outline that social cost minimization occurs due to a common interest in forming optimal borrower groups between lenders and borrowers.
By introducing the statistical linear relationship, I find the optimal group size is unique to each group. This paper provides the novel theoretical explanation of a strong relationship between correlated project outcomes and group size while focuses on the limited abilities of risk sharing within the homogeneous group.