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Walkshäusl, Christian ; Lobe, Sebastian

The Enterprise Multiple Investment Strategy: International Evidence

Walkshäusl, Christian und Lobe, Sebastian (2015) The Enterprise Multiple Investment Strategy: International Evidence. Journal of Financial and Quantitative Analysis 50, S. 781-800.

Veröffentlichungsdatum dieses Volltextes: 20 Nov 2019 09:19
Artikel
DOI zum Zitieren dieses Dokuments: 10.5283/epub.41053


Zusammenfassung

The enterprise multiple (EM) predicts the cross section of international returns. The return predictability of EM is similarly pronounced in developed and emerging markets and likewise strong among small and large firms. An international portfolio of low-EM firms outperforms a portfolio of high-EM firms by about 1% per month. The EM value premium is individually significant for the majority of ...

The enterprise multiple (EM) predicts the cross section of international returns. The return predictability of EM is similarly pronounced in developed and emerging markets and likewise strong among small and large firms. An international portfolio of low-EM firms outperforms a portfolio of high-EM firms by about 1% per month. The EM value premium is individually significant for the majority of countries, remains largely unexplained by existing asset pricing models, is robust after controlling for comovement with the respective U.S. premium, and is highly persistent for up to 5 years after portfolio formation, making it a promising strategy for investors.



Beteiligte Einrichtungen


Details

DokumentenartArtikel
Titel eines Journals oder einer ZeitschriftJournal of Financial and Quantitative Analysis
Verlag:CAMBRIDGE UNIV PRESS
Ort der Veröffentlichung:NEW YORK
Band:50
Seitenbereich:S. 781-800
Datum2015
Zusätzliche Informationen (Öffentlich)OA-Komponente aus Allianzlizenz
InstitutionenWirtschaftswissenschaften > Institut für Betriebswirtschaftslehre > Lehrstuhl für Finanzierung (Prof. Dr. Gregor Dorfleitner)
Identifikationsnummer
WertTyp
10.1017/S002210901500023XDOI
Stichwörter / KeywordsSTOCK RETURNS; MOMENTUM STRATEGIES; SIZE; RISK; TESTS; SEASONALITY; ANOMALIES; MARKETS; BIASES;
Dewey-Dezimal-Klassifikation600 Technik, Medizin, angewandte Wissenschaften > 650 Management
600 Technik, Medizin, angewandte Wissenschaften > 650 Management
StatusVeröffentlicht
BegutachtetJa, diese Version wurde begutachtet
An der Universität Regensburg entstandenJa
URN der UB Regensburgurn:nbn:de:bvb:355-epub-410537
Dokumenten-ID41053

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