This dissertation comprises six independent research papers on empirical asset pricing. The first three papers analyze stock market anomalies, market-wide mispricing, and the role of cash-flow and discount-rate shocks, as well as their spillover effects among stock market anomalies. The final three papers examine the performance and risk of luxury watches, their potential for diversification, and day-of-the-week effects. Additionally, the dissertation investigates luxury watch anomalies in more detail and reveals the mechanics behind the watch market momentum effect. Overall, this dissertation contributes to the vast field of empirical asset pricing in general.

Diese Dissertation umfasst sechs unabhängige Forschungsarbeiten zum Forschungsfeld Empirical Asset Pricing. Die ersten drei Arbeiten analysieren Anomalien an den Aktienmärkten, marktweite Fehlbewertungen und die Rolle von Cashflow- und Discount-Rate-Schocks sowie deren Spillover-Effekte auf andere Anomalien an den Aktienmärkten. Die letzten drei Arbeiten untersuchen die Performance und Risiken von Luxusuhren, ihr Diversifizierungspotenzial und Wochentagseffekte. Darüber hinaus untersucht die Dissertation Luxusuhren-Anomalien genauer und deckt die Mechanismen hinter dem Momentum-Effekt des Uhrenmarktes auf. Insgesamt leistet diese Dissertation einen Beitrag zum breiten Forschungsgebiet der empirischen Kapitalmarktforschung.