Die Wertzuwachssteuer belastet thesaurierte Gewinne bzw. Bewertungsgewinne. Sie muß im System der Kapitalertragssteuern betrachtet werden, da sie eine ihrer speziellen Erhebungsformen ist.
Für die Wirkung der Steuer ist entscheidend, welche Ressource ein Unternehmen zur Erzeugung von Gütern und Dienstleistungen verwendet. Ihr Einfluß auf die Allokation, den Unternehmenswert und das Steueraufkommen hängt davon ab, ob der Profit in einem klassischen Produktionsprozeß unter Einsatz von Kapital, durch den Abbau von Rohstoffen oder die Verpachtung von Boden erzielt wird.
Insgesamt kann man feststellen, daß die Wertzuwachssteuer keine sinnvolle Steuer im System der Einkommensbesteuerung ist. Denn bei Wertsteigerungen von Unternehmen, die mit Kapital produzieren, oder von Ressourcenunternehmen führt sie im schlimmsten Fall zu Fehlallokationen.
Deshalb sollte im Bereich der Unternehmen, die mit Kapital produzieren, die Wertzuwachssteuer durch die Steuer auf einbehaltene Gewinne ersetzt werden. Bei Ressourcenunternehmen ist die Ertragsbesteuerung oder eine spezielle Konsumsteuer eine gute Alternative.

A capital gains tax is a burden on retained profits and accrued valuation profits. This tax should be analyzed in the system of capital income taxation, as it is a special form of tax collection. It is crucial for the effect of the tax which resources a firm uses in the production process. The influence of the tax on the allocation, the value of the firm and the tax revenue depends on if the profit is gained in a normal production process with a capital stock, by exhausting a non-renewable resource or by leasing property. Altogether it can be assessed that capital gains tax is not a reasonable tax in the system of income taxation. For in the worst case the tax on capital gains of firms which produce with a capital stock or exhaust a resource induces misallocations. Therefore for firms which produce with a capital stock the capital gains tax should be replaced by a tax on retained profits. For firms exhausting a non-renewable resource a tax on revenues or a specific tax on consumption is an appropriate alternative to a capital gains tax.