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Forecasting Probabilities of Default and Loss Rates Given Default in the Presence of Selection

Rösch, Daniel und Scheule, Harald (2014) Forecasting Probabilities of Default and Loss Rates Given Default in the Presence of Selection. Journal of the Operational Research Society 65 (3), S. 393-407.

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Zusammenfassung

This paper offers a joint estimation approach for forecasting probabilities of default and loss rates given default in the presence of selection. The approach accommodates fixed and random risk factors. An empirical analysis identifies bond ratings, borrower characteristics and macroeconomic information as important risk factors. A portfolio-level analysis finds evidence that common risk measurement approaches may underestimate bank capital by up to 17% relative to the presented model.


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Dokumentenart:Artikel
Datum:2014
Institutionen:Wirtschaftswissenschaften > Institut für Betriebswirtschaftslehre > Lehrstuhl für Statistik und Risikomanagement (Prof. Dr. Rösch)
Identifikationsnummer:
WertTyp
10.1057/jors.2012.82DOI
Stichwörter / Keywords:credit risk; correlation; probability of default; loss given default; recovery; tobit model
Dewey-Dezimal-Klassifikation:300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Status:Veröffentlicht
Begutachtet:Ja, diese Version wurde begutachtet
An der Universität Regensburg entstanden:Nein
Eingebracht am:18 Jun 2013 09:08
Zuletzt geändert:25 Mai 2018 12:59
Dokumenten-ID:28306
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