A collection of essays concerning risk management within the asset classes of stocks, bonds, and real estate. The first essay shows if (securitized) real estate is an effective hedge against deflation. For the second essay, a AR-GARCH-EVT-Copula model is implemented in order to show that especially real estate suffers from typical stylized facts that need to be addressed, in order to achieve correct price risk forecasts. The third essay highlights investor irrationality and show that the actual return an investor receives is lower compared to the return of the fund itself, especially during times of financial turmoil.

Sammlung von Aufsätzen aus dem Bereich Risikomanagement von Aktien, Anleihen und Immobilien. Im ersten Aufsatz wird auf die Verwendbarkeit von (verbrieften) Immobilien als Deflationsschutz eingegangen. Im zweiten Aufsatz wird anhand eines AR-GARCH-EVT-Copula Ansatzes gezeigt, dass vor allem Immobilien unter Extremrisiken und weiteren typischen Problemen leiden, die für die korrekte Prognose des Preisrisikos einbezogen werden müssen. Der dritte Aufsatz behandelt die Irrationalität von Investoren und zeigt anhand der eigentlichen Rendite die ein Investor erhält, dass die eigentliche Renditedifferenz vor allem während Krisenzeiten am größten ist.