Essays on Risk Management & Investor Irrationality – Analyses of Stocks, Bonds, and Real Estate - Publikationsserver der Universität Regensburg

Dokumentenart:	Hochschulschrift der Universität Regensburg (Dissertation)
Open Access Art:	Primärpublikation
Datum:	9 Dezember 2021
Begutachter (Erstgutachter):	Prof. Dr. Steffen Sebastian und Prof. Dr. Klaus Röder
Tag der Prüfung:	27 September 2021
Institutionen:	Wirtschaftswissenschaften > Institut für Betriebswirtschaftslehre > Lehrstuhl für Immobilienfinanzierung (Prof. Dr. Steffen Sebastian) Wirtschaftswissenschaften > Institut für Immobilienenwirtschaft / IRE\|BS > Lehrstuhl für Immobilienfinanzierung (Prof. Dr. Steffen Sebastian) Wirtschaftswissenschaften > Institut für Immobilienenwirtschaft / IRE\|BS
Stichwörter / Keywords:	deflation, inflation, hedge, ARMA, GARCH, EVT, Copula, price risk, irrationality, us mutual equity funds, performance gap, IRR, MIRR
Dewey-Dezimal-Klassifikation:	300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Status:	Veröffentlicht
Begutachtet:	Ja, diese Version wurde begutachtet
An der Universität Regensburg entstanden:	Ja
Dokumenten-ID:	50998

Zusammenfassung (Englisch)

A collection of essays concerning risk management within the asset classes of stocks, bonds, and real estate. The first essay shows if (securitized) real estate is an effective hedge against deflation. For the second essay, a AR-GARCH-EVT-Copula model is implemented in order to show that especially real estate suffers from typical stylized facts that need to be addressed, in order to achieve ...

Zusammenfassung (Englisch)

A collection of essays concerning risk management within the asset classes of stocks, bonds, and real estate. The first essay shows if (securitized) real estate is an effective hedge against deflation. For the second essay, a AR-GARCH-EVT-Copula model is implemented in order to show that especially real estate suffers from typical stylized facts that need to be addressed, in order to achieve correct price risk forecasts. The third essay highlights investor irrationality and show that the actual return an investor receives is lower compared to the return of the fund itself, especially during times of financial turmoil.

Übersetzung der Zusammenfassung (Deutsch)

Sammlung von Aufsätzen aus dem Bereich Risikomanagement von Aktien, Anleihen und Immobilien. Im ersten Aufsatz wird auf die Verwendbarkeit von (verbrieften) Immobilien als Deflationsschutz eingegangen. Im zweiten Aufsatz wird anhand eines AR-GARCH-EVT-Copula Ansatzes gezeigt, dass vor allem Immobilien unter Extremrisiken und weiteren typischen Problemen leiden, die für die korrekte Prognose des ...

Übersetzung der Zusammenfassung (Deutsch)

Sammlung von Aufsätzen aus dem Bereich Risikomanagement von Aktien, Anleihen und Immobilien. Im ersten Aufsatz wird auf die Verwendbarkeit von (verbrieften) Immobilien als Deflationsschutz eingegangen. Im zweiten Aufsatz wird anhand eines AR-GARCH-EVT-Copula Ansatzes gezeigt, dass vor allem Immobilien unter Extremrisiken und weiteren typischen Problemen leiden, die für die korrekte Prognose des Preisrisikos einbezogen werden müssen. Der dritte Aufsatz behandelt die Irrationalität von Investoren und zeigt anhand der eigentlichen Rendite die ein Investor erhält, dass die eigentliche Renditedifferenz vor allem während Krisenzeiten am größten ist.

Essays on Risk Management & Investor Irrationality – Analyses of Stocks, Bonds, and Real Estate

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