Progressive Pensions and Labor Supply Incentives

Item type:	Thesis of the University of Regensburg (PhD)
Open Access Type:	Primary Publication
Date:	28 June 2024
Referee:	Prof. Dr. Fabian Kindermann
Date of exam:	24 November 2023
Institutions:	Business, Economics and Information Systems > Institut für Volkswirtschaftslehre und Ökonometrie Business, Economics and Information Systems > Institut für Volkswirtschaftslehre und Ökonometrie > Economics of the Public SectorWirtschaftspolitik (Professor Dr. Fabian Kindermann)
Keywords:	progressive pensions, labor supply, employment incentives, female labor supply
Dewey Decimal Classification:	300 Social sciences > 330 Economics
Status:	Published
Refereed:	Yes, this version has been refereed
Created at the University of Regensburg:	Yes
Item ID:	58361

Abstract (English)

Old-age poverty rates are rising in many Western societies as the returns on pay-as-you-go pension systems decline due to demographic aging. To combat old-age poverty, many countries redistribute income through the pension system. This means that people with low earings receive disproportionately high pension payments. In real-world pension systems, such as U.S. Social Security, redistribution ...

Abstract (English)

Old-age poverty rates are rising in many Western societies as the returns on pay-as-you-go pension systems decline due to demographic aging. To combat old-age poverty, many countries redistribute income through the pension system. This means that people with low earings receive disproportionately high pension payments. In real-world pension systems, such as U.S. Social Security, redistribution is usually based on an individual's total lifetime earnings or pension contributions. However, the literature shows that such pension systems distort the labor supply decisions of working-age individuals. This dissertation shows that a pension system that redistributes based on annual rather than lifetime earnings leads to much better labor market outcomes and welfare gains. In particular, I propose a pension system that subsidizes an individual's extensive margin labor supply decision. I use a structural OLG model that includes a large set of demographics such as gender, marital status, children, education, and a labor supply decision at the intensive and extensive margin to quantify the effects of different pension reforms for different household types. The starting point of each reform is a pure proportional pension system comparable to the German pension system. Pension payments increase in proportion to lifetime earnings. I then introduce different progressive components into the pension system and compare their effects.

Translation of the abstract (German)

Die Altersarmut nimmt in vielen westlichen Gesellschaften zu, da die Erträge der umlagefinanzierten Rentensysteme aufgrund der demografischen Alterung sinken. Um die Altersarmut zu bekämpfen, wird in vielen Ländern das Alterseinkommen über das Rentensystem umverteilt. Dabei erhalten Menschen mit geringem Einkommen unverhältnismäßig hohe Rentenzahlungen. In realen Rentensystemen erfolgt die ...

Translation of the abstract (German)

Die Altersarmut nimmt in vielen westlichen Gesellschaften zu, da die Erträge der umlagefinanzierten Rentensysteme aufgrund der demografischen Alterung sinken. Um die Altersarmut zu bekämpfen, wird in vielen Ländern das Alterseinkommen über das Rentensystem umverteilt. Dabei erhalten Menschen mit geringem Einkommen unverhältnismäßig hohe Rentenzahlungen. In realen Rentensystemen erfolgt die Umverteilung in der Regel auf der Grundlage des gesamten Lebenseinkommens oder der Rentenbeiträge einer Person. Die Literatur zeigt jedoch, dass solche Rentensysteme die Arbeitsangebotsentscheidungen von Personen im erwerbsfähigen Alter verzerren. In dieser Dissertation wird gezeigt, dass ein Rentensystem, das die Umverteilung auf der Grundlage des Jahreseinkommens und nicht des Lebenseinkommens vornimmt, zu wesentlich besseren Arbeitsmarktergebnissen und Wohlfahrtsgewinnen führt. Insbesondere schlage ich ein Rentensystem vor, das die extensive Marge der individuellen Arbeitsangebotsentscheidung subventioniert. Ich verwende ein strukturelles OLG-Modell, das eine Vielzahl von demografischen Merkmalen wie Geschlecht, Familienstand, Kinder, Bildung und eine Arbeitsangebotsentscheidung an der intensiven und extensiven Marge umfasst, um die Auswirkungen verschiedener Rentenreformen für unterschiedliche Haushaltstypen zu quantifizieren. Ausgangspunkt einer jeden Reform ist ein proportionales Rentensystem, das mit dem deutschen Rentensystem vergleichbar ist. Die Rentenzahlungen steigen im Verhältnis zum Lebenseinkommen. Dann führe ich verschiedene progressive Komponenten in das Rentensystem ein und vergleiche ihre Auswirkungen.

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