Diese Dissertation untersucht, inwieweit die Annahme von Komplementarität zwischen Haushalts- und Geschäftskapital in einem DSGE-Modell mit Haushaltsproduktion eine verbesserte Abbildung der Investitionsdynamik für Deutschland und das Vereinigte Königreich erzielen kann. Sowohl für diese beiden europäischen Länder als auch für die USA stellen Haushaltsinvestitionen einen Frühindikator dar, d.h. sie zeigen einen Lead gegenüber Geschäftsinvestitionen. Fisher (2007) gelingt es mit einem für die USA kalibrierten Modell mit Time-to-build und Komplementarität von Haushalts- und Geschäftskapital dieses Faktum abzubilden. Es zeigt sich, dass diese Tatsache mit für Deutschland bzw. das Vereinigte Königreich kalibrierten Modellspezifikationen nicht in derselben Weise abgebildet werden kann. Dieses Ergebnis stellt somit insgesamt die umfassende Anwendbarkeit des Konzeptes von komplementären Kapitalstöcken zur besseren Modellierung der Investitionsdynamik in Frage.

This thesis analyzes to which extent the assumption of complementarity between household and business capital in a DSGE model with household production can achieve a better reproduction of investment dynamics for Germany and the United Kingdom. For both of these European countries as well as for the US household investment leads business investment. Fisher (2007) succeeds in reflecting this fact with a model calibrated for the US with time-to-build and complementarity of household and business capital. It turns out that this fact cannot be reproduced similarly with model specifications calibrated for Germany and the United Kingdom. Thus this result puts in question the extensive applicability of the concept of complementary capital stocks to improve modeling of the investment dynamics.