Large dynamic covariance matrices and portfolio selection with a heterogeneous autoregressive model

URN zum Zitieren dieses Dokuments:: urn:nbn:de:bvb:355-epub-771997
DOI zum Zitieren dieses Dokuments:: 10.5283/epub.77199

Honig, Igor ; Kircher, Felix

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Veröffentlichungsdatum dieses Volltextes: 17 Jul 2025 06:36

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We propose a novel framework for modeling large dynamic covariance matrices via heterogeneous autoregressive volatility and correlation components. Our model provides direct forecasts of monthly covariance matrices and is flexible, parsimonious and simple to estimate using standard least squares methods. We address the problem of parameter estimation risks by employing nonlinear shrinkage ...

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