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Mean-Variance Cointegration and the Expectations Hypothesis

URN zum Zitieren dieses Dokuments: urn:nbn:de:bvb:355-epub-151523

Strohsal, Till und Weber, Enzo (2010) Mean-Variance Cointegration and the Expectations Hypothesis. Regensburger Diskussionsbeiträge zur Wirtschaftswissenschaft 442, Working Paper.

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Zusammenfassung

The present work provides an economic explanation of a well-known (seeming) violation of the expectations hypothesis of the term structure (EHT) - the frequent finding of unit roots in interest rate spreads. We derive from EHT that the nonstationarity stems from the holding premium, which is hence cointegrated with the spread. We model the premium as being proportional to the integrated variance ...

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Dokumentenart:Monographie (Working Paper)
Schriftenreihe der Universität Regensburg:Regensburger Diskussionsbeiträge zur Wirtschaftswissenschaft
Datum:31 Mai 2010
Institutionen:Wirtschaftswissenschaften > Institut für Volkswirtschaftslehre und Ökonometrie
Themenverbund:Immobilien- und Kapitalmärkte
Identifikationsnummer:
WertTyp
RePEc:bay:rdwiwi:15152RePEc Handle
Klassifikation:
NotationArt
E43Journal of Economics Literature Classification
C32Journal of Economics Literature Classification
Stichwörter / Keywords:Expectations Hypothesis, Holding Premium, Persistence, Cointegration, GARCH
Dewey-Dezimal-Klassifikation:300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Status:Veröffentlicht
Begutachtet:Nie, das Dokument wird nicht wissenschaftlich begutachtet werden
An der Universität Regensburg entstanden:Ja
Eingebracht am:31 Mai 2010 13:28
Zuletzt geändert:03 Jun 2018 16:07
Dokumenten-ID:15152
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