How Important Are Uncertainty Shocks in the Housing Market? - University of Regensburg Publication Server

Item type:	Thesis (PhD)
Open Access Type:	Primary Publication
Number of Pages:	88
Date:	18 January 2017
Referee:	Prof. Dr. Gabriel Lee
Date of exam:	27 October 2016
Additional Information (public):	PDF-Datei unterscheidet sich von der gedruckten Version in den Seitenumbrüchen.
Institutions:	Business, Economics and Information Systems > Institut für Volkswirtschaftslehre und Ökonometrie > Lehrstuhl für Immobilienökonomie (Prof. Dr. Gabriel Lee) Business, Economics and Information Systems > Institut für Immobilienenwirtschaft / IRE\|BS > Lehrstuhl für Immobilienökonomie (Prof. Dr. Gabriel Lee) Business, Economics and Information Systems > Institut für Immobilienenwirtschaft / IRE\|BS
Keywords:	Häusermarkt, heterogene Haushalte, Kreditbeschränkung, zeit-variierende Unsicherheit, dynamische Unsicherheitsschocks.
Dewey Decimal Classification:	300 Social sciences > 330 Economics
Status:	Published
Refereed:	Yes, this version has been refereed
Created at the University of Regensburg:	Yes
Item ID:	35062

Abstract (English)

This dissertation analyzes the impact of shocks to uncertainty on the macroeconomy and on the housing sector. To this end, I examine different approaches to measuring and modeling uncertainty. My work contributes to this growing literature as follows. Chapter two clarifies one possible source of confusion in the calibration of models using uncertainty shocks, that between ex-ante vs. ex-post ...

Abstract (English)

This dissertation analyzes the impact of shocks to uncertainty on the macroeconomy and on
the housing sector. To this end, I examine different approaches to measuring and modeling
uncertainty. My work contributes to this growing literature as follows. Chapter two clarifies
one possible source of confusion in the calibration of models using uncertainty shocks, that
between ex-ante vs. ex-post uncertainty measures. Chapter three proposes a different approach
to modeling uncertainty shocks, that corresponds to the empirical evidence of Jurado, Ludvigson
and Ng (2015) and Ludvigson, Ma, and Ng (2016). Chapter four investigates how the factors of
production uncertainty, financial intermediation, and credit constrained households can affect
housing prices and aggregate economic activity.

Diese Dissertation analysiert die Auswirkung von Unsicherheitsschocks auf die Makroökonomie und auf den Häusermarkt. Hierfür analysiere ich unterschiedliche Ansätze zur Messung und Modellierung von Unsicherheit. Meine Arbeit trägt zu dieser wachsenden Literatur wie folgt bei. Kapitel zwei erörtert eine potentielle Quelle von Unklarheit bei der Kalibrierung von Unsicherheitsschocks - die zwischen ex-ante und ex-post Unsicherheitsmessungen. Kapitel drei schlägt einen neuen Ansatz zur Moderllierung von Unsicherheit vor, korrespondierend mit der empirischen Evidenz von Jurado, Ludvigson, und Ng (2015) sowie Ludvigson, Ma, and Ng (2016). Kapitel vier untersucht, inwiefern die Faktoren der Produktionsunsicherheit, Finanzintermediation und Kredit-zugangsbeschränkten Haushalten die Häuserpreise sowie die aggregierte wirtschaftliche Aktivität beeinflussen.

Translation of the abstract (German)

Diese Dissertation analysiert die Auswirkung von Unsicherheitsschocks auf die Makroökonomie und auf den Häusermarkt. Hierfür analysiere ich unterschiedliche Ansätze zur Messung und Modellierung von Unsicherheit. Meine Arbeit trägt zu dieser wachsenden Literatur wie folgt bei. Kapitel zwei erörtert eine potentielle Quelle von Unklarheit bei der Kalibrierung von Unsicherheitsschocks - die zwischen ...

Translation of the abstract (German)

Diese Dissertation analysiert die Auswirkung von Unsicherheitsschocks auf die Makroökonomie und auf den Häusermarkt. Hierfür analysiere ich unterschiedliche Ansätze zur Messung und Modellierung von Unsicherheit. Meine Arbeit trägt zu dieser wachsenden Literatur wie folgt bei. Kapitel zwei erörtert eine potentielle Quelle von Unklarheit bei der Kalibrierung von Unsicherheitsschocks - die zwischen ex-ante und ex-post Unsicherheitsmessungen. Kapitel drei schlägt einen neuen Ansatz zur Moderllierung von Unsicherheit vor, korrespondierend mit der empirischen Evidenz von Jurado, Ludvigson, und Ng (2015) sowie Ludvigson, Ma, and Ng (2016). Kapitel vier untersucht, inwiefern die Faktoren der Produktionsunsicherheit, Finanzintermediation und Kredit-zugangsbeschränkten Haushalten die Häuserpreise sowie die aggregierte wirtschaftliche Aktivität beeinflussen.

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Housing Market?

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