The Taxation of Entrepreneurial Incomes: Effects on Job Creation and Occupational Choices

Item type:	Thesis of the University of Regensburg (PhD)
Open Access Type:	Primary Publication
Date:	17 January 2023
Referee:	Prof. Dr. Fabian Kindermann
Date of exam:	19 December 2022
Institutions:	Business, Economics and Information Systems > Institut für Volkswirtschaftslehre und Ökonometrie > Economics of the Public SectorWirtschaftspolitik (Professor Dr. Fabian Kindermann)
Keywords:	optimal taxation, imperfect labour markets, job creation, entrepreneurship, DMP model
Dewey Decimal Classification:	300 Social sciences > 330 Economics
Status:	Published
Refereed:	Yes, this version has been refereed
Created at the University of Regensburg:	Yes
Item ID:	53492

Abstract (English)

This dissertation augments the DMP model with large firms by an endogenous decision to become an entrepreneur that is based on heterogeneous entrepreneurial abilities. The decentralized market equilibrium features an inefficiently high number of entrepreneurs, because they appropriate large parts of the surplus from matches. If intrafirm wage bargaining is implemented into the model, being an ...

Abstract (English)

This dissertation augments the DMP model with large firms by an endogenous decision to become an entrepreneur that is based on heterogeneous entrepreneurial abilities. The decentralized market equilibrium features an inefficiently high number of entrepreneurs, because they appropriate large parts of the surplus from matches. If intrafirm wage bargaining is implemented into the model, being an entrepreneur becomes less attractive compared to the model without intrafirm strategic behaviour as entrepreneurs overhire workers to decrease the wages paid to them. This results in a high labour market tightness. If workers’ wage bargaining power and match efficiency is not too large, the decentralised market equilibrium with intra-firm strategic behaviour still features an inefficiently high number of entrepreneurs. A realistic calibration with empirically plausible parameters shows this case to be the relevant one. Consequently, introducing a tax on the profits of entrepreneurs restores the constrained first-best allocation by affecting occupational choices. It drives rather unproductive entrepreneurs out of the market since the marginal entrepreneur is affected and not the average one. Thus, the negative effects to job creation are small. The last part of the dissertation analysis the DMP model augmented by convex vacancy posting costs and a probability of firm destruction. In this dynamic framework, entrepreneurship and vacancy posting must be subsidised to support firms in reaching their target size.

Translation of the abstract (German)

Diese Dissertation erweitert das DMP-Modell mit großen Unternehmen um eine endogene Entscheidung, Unternehmer zu werden, die auf heterogenen unternehmerischen Fähigkeiten beruht. Das dezentralisierte Marktgleichgewicht weist eine ineffizient hohe Anzahl von Unternehmern auf, da sie sich große Teile der Überschüsse aneignen, die entstehen, wenn ein Unternehmen und ein Arbeitnehmer zusammenkommen. ...

Translation of the abstract (German)

Diese Dissertation erweitert das DMP-Modell mit großen Unternehmen um eine endogene Entscheidung, Unternehmer zu werden, die auf heterogenen unternehmerischen Fähigkeiten beruht. Das dezentralisierte Marktgleichgewicht weist eine ineffizient hohe Anzahl von Unternehmern auf, da sie sich große Teile der Überschüsse aneignen, die entstehen, wenn ein Unternehmen und ein Arbeitnehmer zusammenkommen. Wird das Modell um unternehmensinterne Lohnverhandlungen erweitert, wird die Tätigkeit als Unternehmer im Vergleich zum Modell ohne unternehmensinternes strategisches Verhalten weniger attraktiv, da die Unternehmer zu viele Arbeitnehmer einstellen, um die an sie gezahlten Löhne zu senken. Dies führt zu einer starken Anspannung des Arbeitsmarktes. Wenn die Lohnverhandlungsmacht der Arbeitnehmer und die Matching-Effizienz nicht zu groß sind, weist das dezentrale Marktgleichgewicht mit unternehmensinternem strategischem Verhalten immer noch eine ineffizient hohe Zahl von Unternehmern auf. Eine realistische Kalibrierung mit empirisch plausiblen Parametern zeigt, dass dieser Fall der relevante ist. Folglich stellt die Einführung einer Steuer auf die Unternehmergewinne die eingeschränkte First-Best-Allokation wieder her, indem sie die Berufswahl beeinflusst. Sie verdrängt eher unproduktive Unternehmer aus dem Markt, da der Grenzunternehmer betroffen ist und nicht der Durchschnittsunternehmer. Daher sind die negativen Auswirkungen auf die Schaffung von Arbeitsplätzen gering. Im letzten Teil der Dissertation wird das DMP-Modell analysiert, das um konvexe Kosten der Stellenausschreibung und eine Wahrscheinlichkeit der Unternehmenszerstörung erweitert wird. In diesem dynamischen Rahmen müssen Unternehmertum und Stellenbesetzung subventioniert werden, um die Unternehmen bei der Erreichung ihrer Zielgröße zu unterstützen.

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