Zusammenfassung
Analysiert wird die tägliche Preisentwicklung des globalen Markts für Luxusuhren von Jan. 2019 bis Jan. 2024. Deren tägliche Performance liegt dabei mit 1,89 BP deutlich über der Rendite von Diamanten (-0,28 BP) und unter der Rendite des Bitcoin (19,69 BP). Sämtliche Wochentagsrenditen schwanken lediglich zwischen 1,75 BP (Mittwoch) und 1,97 BP (Montag) wodurch keine Wochentagseffekte ähnlich dem ...
Zusammenfassung
Analysiert wird die tägliche Preisentwicklung des globalen Markts für Luxusuhren von Jan. 2019 bis Jan. 2024. Deren tägliche Performance liegt dabei mit 1,89 BP deutlich über der Rendite von Diamanten (-0,28 BP) und unter der Rendite des Bitcoin (19,69 BP). Sämtliche Wochentagsrenditen schwanken lediglich zwischen 1,75 BP (Mittwoch) und 1,97 BP (Montag) wodurch keine Wochentagseffekte ähnlich dem Aktienmarkt vorliegen. Der seit März 2022 zu beobachtende Preisrückgang von Luxusuhren mit einem kumulierten Wertverlust von -22,90% ist vorwiegend durch mangelnde Nachfrage am Primärmarkt mit einer damit verbundenen Ausweitung der Lagerhaltung erklärbar. Anhand der Methodik in Balcilar et al. werden Spillover-Effekte untersucht. Die Wertentwicklung von Luxusuhren, die auf geringem Niveau Netto-Empfänger sind, ist nahezu autark bzgl. Renditeschocks von Bitcoin und Diamanten.