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Risk capital allocation for RORAC optimization

DOI zum Zitieren dieses Dokuments:
10.5283/epub.11261
Buch, Arne ; Dorfleitner, Gregor ; Wimmer, Maximilian
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Veröffentlichungsdatum dieses Volltextes: 07 Dez 2009 12:41


Zusammenfassung

This paper considers the financial optimization problem of a firm with several sub-businesses striving for its optimal RORAC. An insightful example shows that the implementation of classical gradient capital allocation can be suboptimal if division managers are allowed to venture into all business whose marginal RORAC exceeds the firm's RORAC. The marginal RORAC requirements are refined by adding ...

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