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Quantifying market risk with Value-at-Risk or Expected Shortfall? – Consequences for capital requirements and model risk

Kellner, Ralf und Rösch, Daniel (2016) Quantifying market risk with Value-at-Risk or Expected Shortfall? – Consequences for capital requirements and model risk. Journal of Economic Dynamics and Control 68, S. 45-63.

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Zusammenfassung

The Basel Committee on Banking Supervision recently proposed fundamental changes in the regulatory treatment of financial institutions׳ trading book positions. Among others, a replacement of Value-at-Risk (α=0.99α=0.99) by Expected Shortfall (α=0.975α=0.975) for the quantification of market risk is recommended. While this increases capital requirements for heavy tailed risks, its consequences for ...

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Dokumentenart:Artikel
Datum:Mai 2016
Institutionen:Wirtschaftswissenschaften > Institut für Betriebswirtschaftslehre > Lehrstuhl für Statistik und Risikomanagement (Prof. Dr. Rösch)
Forschergruppe und Forschungszentren:Center of Finance
Identifikationsnummer:
WertTyp
10.1016/j.jedc.2016.05.002DOI
Klassifikation:
NotationArt
C10Journal of Economics Literature Classification
C53Journal of Economics Literature Classification
G32Journal of Economics Literature Classification
Stichwörter / Keywords:Model risk; Capital requirements; Value-at-Risk; Expected Shortfall
Dewey-Dezimal-Klassifikation:300 Sozialwissenschaften > 310 Statistik
300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Status:Veröffentlicht
Begutachtet:Ja, diese Version wurde begutachtet
An der Universität Regensburg entstanden:Ja
Dokumenten-ID:34554
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