URN zum Zitieren dieses Dokuments: urn:nbn:de:bvb:355-epub-51330
Schotman, Peter, Tschernig, Rolf und Budek, Jan (2008) Long Memory and the Term Structure of Risk. Journal of Financial Econometrics 6 (4), S. 459-495.
Dies ist die aktuelle Version dieses Eintrags.
| PDF Download (461kB) |
Zum Artikel beim Verlag (über DOI)
Andere URL zum Volltext: http://jfec.oxfordjournals.org/cgi/content/abstract/6/4/459
Zusammenfassung
This paper explores the implications of asset return predictability for long-term portfolio choice when return-forecasting variables are fractionally integrated. For important predictor variables, like the dividend-price ratio and nominal and real interest rates, we estimate orders of integration around 0.8. This leads to substantial increases of the estimated long-term risk of stocks, bonds, ...

Bibliographische Daten exportieren
Dokumentenart: | Artikel | ||||
---|---|---|---|---|---|
Datum: | 2008 | ||||
Institutionen: | Wirtschaftswissenschaften > Institut für Volkswirtschaftslehre und Ökonometrie > Lehrstuhl für Ökonometrie (Prof. Dr. Rolf Tschernig) | ||||
Themenverbund: | Immobilien- und Kapitalmärkte | ||||
Identifikationsnummer: |
| ||||
Klassifikation: |
| ||||
Stichwörter / Keywords: | long-term portfolio choice, linear processes with fractional integration, term structure of risk | ||||
Dewey-Dezimal-Klassifikation: | 300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft | ||||
Status: | Veröffentlicht | ||||
Begutachtet: | Ja, diese Version wurde begutachtet | ||||
An der Universität Regensburg entstanden: | Ja | ||||
Eingebracht am: | 09 Dez 2008 12:23 | ||||
Zuletzt geändert: | 08 Mrz 2017 08:20 | ||||
Dokumenten-ID: | 5133 |
Verfügbare Versionen dieses Eintrags
-
Long Memory and the Term Structure of Risk, working paper WP 06-009. (Eingebracht am 02 Aug 2006)
-
Long Memory and the Term Structure of Risk. (Eingebracht am 08 Dez 2008 16:49)
- Long Memory and the Term Structure of Risk. (Eingebracht am 09 Dez 2008 12:23) [Gegenwärtig angezeigt]
-
Long Memory and the Term Structure of Risk. (Eingebracht am 08 Dez 2008 16:49)