Startseite UR

Long Memory and the Term Structure of Risk

URN zum Zitieren dieses Dokuments: urn:nbn:de:bvb:355-epub-51330

Schotman, Peter, Tschernig, Rolf und Budek, Jan (2008) Long Memory and the Term Structure of Risk. Journal of Financial Econometrics 6 (4), S. 459-495.

Dies ist die aktuelle Version dieses Eintrags.

[img]
Vorschau
PDF
Download (461kB)

Zum Artikel beim Verlag (über DOI)

Andere URL zum Volltext: http://jfec.oxfordjournals.org/cgi/content/abstract/6/4/459


Zusammenfassung

This paper explores the implications of asset return predictability for long-term portfolio choice when return-forecasting variables are fractionally integrated. For important predictor variables, like the dividend-price ratio and nominal and real interest rates, we estimate orders of integration around 0.8. This leads to substantial increases of the estimated long-term risk of stocks, bonds, ...

plus


Bibliographische Daten exportieren



Dokumentenart:Artikel
Datum:2008
Institutionen:Wirtschaftswissenschaften > Institut für Volkswirtschaftslehre und Ökonometrie > Lehrstuhl für Ökonometrie (Prof. Dr. Rolf Tschernig)
Themenverbund:Immobilien- und Kapitalmärkte
Identifikationsnummer:
WertTyp
10.1093/jjfinec/nbn010DOI
Klassifikation:
NotationArt
G11, C32Journal of Economics Literature Classification
Stichwörter / Keywords:long-term portfolio choice, linear processes with fractional integration, term structure of risk
Dewey-Dezimal-Klassifikation:300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Status:Veröffentlicht
Begutachtet:Ja, diese Version wurde begutachtet
An der Universität Regensburg entstanden:Ja
Eingebracht am:09 Dez 2008 12:23
Zuletzt geändert:08 Mrz 2017 08:20
Dokumenten-ID:5133

Verfügbare Versionen dieses Eintrags

Nur für Besitzer und Autoren: Kontrollseite des Eintrags

Downloads

Downloads im Monat während des letzten Jahres

  1. Universität

Universitätsbibliothek

Publikationsserver

Kontakt:

Publizieren: oa@ur.de

Dissertationen: dissertationen@ur.de

Forschungsdaten: daten@ur.de

Ansprechpartner